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长久生存的法则

长久生存的法则^9Ma,lYCL)PG
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每一个人都花费一生来营造［成功］，进入汇市进行交易的每一个人都认为自己会成功，会从市场上赚到利润，改善生活，得到成功，如果一个人都认为自己不可能市场上赚到利润，他就不会开户交易 。
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#W5L4q _B2V#{(fB[,rE{ 进入汇市进行交易的每一个人都认为自己会成功，但是真实世界中可能只有10%的人能够成功，剩下的90％的人将会在一年内因为无法接受亏损一直发生，或是暴仓，或是资金不继，被迫停止交易而退出汇市 。9M8Q\#Jf]"m)T

`?G#OYE+H:l}K 这些输家当中，有一些会等待一段时间，等到资金再度出现，而且忘记上次的失败之后，再度怀着信心和梦想，再一次进入汇市，从事交易很少的人会在失败和挫折中，得到提升和进步 交易之前，首先评估自己的交易方式是否可以让自己长久生存下来，设计一套交易方法，避免自己在一年之内，成为90%的那些人大多数的人在还没有察觉自己错误之前，就被市场和亏损所摧毁 。"5Yn
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O%^`9_x2{w 界定风险 A*Q rSX'n7ZIHE

7y @D~Sb 身为交易人，交易本身就门生意，就像是开一家杂货铺一样的生意，当店家进一批货物的时候，就开始承受风险和利润，如果货物卖不出去的时候，店家只好便宜求售，承受亏损 。
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hFISPvq 好的杂货店家只愿意承担合理的风险，即使连续判断错误，连续进货三次或五次都是亏损，杂货店也不会因而倒闭，一次批进两箱货物，是合理的，用所有的资金批进满卡车的货物，就和赌博没什么两样了 。0E}9RQ4}]*w8m
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合理风险的界定关系到资金的管理，也关系到交易人可以停留在交易场的时间，对于任何一笔交易的损失，我界定在起始账户的5%，这样可以确保我在交易场上，除非连续二十次发生失误，否则我不会被迫出场。
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如果当月份的交易损失超越10%，那个月份就必须要停止交易，这样可以确保自己在未来十个月内都能留在交易场上 。
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FE-I]%?,U-Dk#C 界定风险之后，可以帮助自己在合理的风险之下认陪，这是正常的生意损失，不用在意，也不要讨价还价，或是期待老天的帮忙，暂时退到交易场外等待理想的交易机会，并且检讨自己的错误。

承认失败 .`@9x.`$Y_)L3S
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每一天开始交易的时候都要先告诉自己： ^i6R/bc~8AB
1. 交易可能会失败。 A1uipL{5K
2. 如果我的交易有亏损，完全是因我自己的判断有问题 。2r M-{ fb"Y

s4L9y+Mf}G 我无法战胜市场，市场是最伟大的 。(D??DTaDr
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当建立仓位之后，市场的走势朝着对仓位有利的方向发展，许多人会因此而过度自信，守着仓位，一直到趋势反转之后，依然坚持自己的看法，坐失利润收成的机会，承认失败的心理建设，可以帮助交易人避免这种情况 。
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当建立仓位之后，市场的走势朝着对仓位不利的方向发展，许多人也会因为过度自信，守着仓位，放任亏损扩大，甚至加码，等待市场反转，承认失败的心理建设，可以帮助交易人避免这种情况 。
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海洋与市场
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海洋是有用的，可以捕鱼，可以透过海洋而到达其他岛屿，但是海洋也是可怕的，人可能死在海上 。
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市场和海洋一样，银幕前闪动的数字代表利润和成功，也代表亏损和破灭 。&HK1k|6rz_WN

c&\n!k y'v:T 一位水手不能控制海洋，但是可以观察海洋，明白海洋的涨潮和退潮，判断何时出航，何时进港避风 nRD7qZd6z1VaQs$S

.GOZi+Az 交易人和水手一样，无法控制市场，但是可以观察市场运动的方向，确定是向上或是向下，泋定何时进场开仓，或是何时关仓退场.
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5pk0R1n*I 输家的交易人于几次获利的交易之后，变的过度自信，觉得自己可以改变市场，市场终将朝向自己所期望的方向进行，最后市场还没有反转以前，账户的金额已经用尽，或是获利全部失去，这样就像是水手在几次平安的航行之后，开始认为自己可以呼风唤雨，控制海洋和潮流，所以坚持在不利的天候下出航。
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当我们试图控制或期待市场反应的时候，就好像古波斯帝国的国王泽克西斯命令军队鞭打海洋，威吓海洋听令一样好笑，但是每一天都有这样的人在市场上，也许我们就是其中之一 。
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x!Ak']2Sy 资金管理的目标 0UhifT&}B-| IQk
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资金管理有三个目标：
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XfyJ 第一是长期的生存。
S$Mi8D5M 第二是稳定的获利。&]Dw4S:l/z
第三是高水准的回报。
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顺序是先要满足第一个条件：长期的生存，然后才是稳定的获利，最后才是高水准的回报（高获利），这样才是正确。
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如果资金管理的目标把高获利摆在第一位，忘了长期的生存和稳定的获利，交易人会因为这样而一次或多次得到非常高的倍数获利，甚至数十或数百倍的惊人获利，但是只要一次或两次的失误，就有可能因为后继资金的枯竭而使交易人全军覆莫，交易者被迫退出交易市场 。v.q4oio


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a p8V 西琳，古希腊神话中的海妖，她用美妙的歌声吸引海上的水手，让水手跳海而死，奥迪赛则是将所有水手耳中塞上石蜡，自己将自己绑在船上的桅杆上，这样船就能安全通过海上，自己又能欣赏海妖西琳美妙的歌声，所有人都不必付出生命作为代价 。
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-W!@5{!R+u,ZQl 交易人也一样，必须要有好的资金管理计划，并且把自己的交易绑在资金管理计划上。 zD
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#a/^|EM\9S 市场的成分
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*g4F8?F|@w RR 市场由五种成分组成，分别用四种动物表达：
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rt/X6QVwm 多头交易人（牛），因为牛角总是向上抵顶。u1qt*h U] cW@
空头交易人（熊），因为熊掌总是向下搏杀。
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RE+I E 愚蠢交易人（猪），因为猪总是贪婪的。
sP6OIk BHlK 摇摆交易人（羊），因为羊总是摇摆不定的 。
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最后一种是场外观望者，随时加入这四种动物的人。4|j(W1p|

i$eV0JY L 当交易的时候，牛派建立多仓，熊派建立空仓，猪派随着自己的幻想建立仓位，贪婪的妄想获利，羊派则胆小的看着市场的起落，一会儿插上牛角，一会儿披上熊皮。
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牛熊相争，只有一方会胜出，但是猪羊只有被宰割 。
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处理与预测 c
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J6^6J#srZ%T 绝大多数的交易人在进行交易时都会作过分析，可能经由基本面分析，消息面分析，技术面分析，或是经由某些神秘方法（易经术数占卜水晶球等等），不同的交易者所分析的资料种类方式和深广度有很大的不同，但是大部分的交易者可能都会认为分析是为了预测，主要是预测价格未来的变动方向，还有变动幅度，时间长度 。%V/Qx&v;Mt

^9BF v:b5]q 在许多专业领域里，专业人员是专注在处理，只有业余人员专注在预测，比方说一个伤者被送进医院，伤者胸口插着一把尖刀，身上有枪伤，大动脉正在出血，家属可能会问医生：伤者是否还能活下去，何时可以康复，这些都是预测性的问题。
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cU:G!rQ2[ 但是专业的医生不是作预测，而是即时，并且正确的处理，他要观察伤者的状况，即时处理大动脉缝合，并且输血，接着移去胸口的尖刀，缝合破损的内脏，随时注意感染和并发症，医生主要的工作是处理而不是预测，如果病患的家属要求医师预测，医师也许会预测但那没有太大的意义。
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在市场上交易，想要得到获利和回报，预测未来是不需要的，要作的世情是衡量现况，泋定市场上是熊或牛的势力比较强大，然后变更自己的立场，站到强势的那一边就可以了。

理论上的稳赢
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y5F^P3N |+\ 市场上价格的走向只有两个：向上或是向下，如果不去分析任何资料，单只就机率上的选择，建立多头仓位的获利机率是1/2，亏损机率也是1/2，建立空头仓位的时候情况也是如此。4HXM_S:Y!eq)J:P
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但是在建仓之后，如果价格朝着有利的方向发展，交易者只要将仓位放着不动，任由价格朝着有利的方向去发展，直到走势反转为止，如果价格朝着不利的方向发展，在小段时间之后，亏损超越了初始账户金额的5%，将触动资金管理计画的停损原则，交易者将平仓出场，在这种交易方式之下，理论上，价格的利润将有很大一段，最大亏损将被限制在初始账户金额的5%，在随机建仓获利机率与亏损机率各是1/2的情况之下，理论上必然有获利，并且容忍连续失误率20次才退场。/y"xrzK
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战争与交易
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在战争中，战胜的一方可以抢夺失败者所有的财产妻妾土地房屋，市场上的交易就像是战争一样，空方和多方的战争当中，胜的一方会把失败的一方的帐户资金取走，失败的一方除了损失金钱，同时失去信心，心理沮丧 。 z$Dp"a*e N

^l.zO|%p*z*x t q 战场上除了交战的双方之外，还有旁观的国家，随时准备加入战局，交易场上除了多空交战的两方之外，随时都有新的人加入多空两边。e`mp2io e
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正确的交易人应该是时时评估战场上交战的多空双方的势力，并且加入势力强大的那一方，共同打击弱势的那一方，把弱势者帐户中的金额收为己有。 d"LI&fv(COa D
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当交易者观察到自己所加入的那一方正在转弱，交易者应该迅速的叛逃到强势的那一方，而不是继续留在弱势的那一方，使自己帐户的资金成为别人的战利品，直到帐户枯竭，被迫退出交易场 。?~0AH%AIw
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交易者只要判断战场上交战中的多空势力，不需要预测未来交易时段中，多空的演变，只要站对边，帐户的资金自然会成长，用不着计算盈亏。
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~ 合理的目标 -@
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合理的目标可以克制不当的贪婪，而十个被迫出场的交易者至少有五个是因为不当的贪婪所致。
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d!C:}v0YRiLg-n 采用极高风险的交易方式，或是将账户全部暴露在高风险下，有可能会在极短时间内获得超高额的报酬，也能得到短暂的成功，但只要继续留在市场内，不久之后，一次或几次的失误，就能摧毁过去所有的成就，也摧毁了交易的生涯。M&t&q2Wt*E

!U.]-C%OZiK 如果一年的获利可以达到25%，就是很好的目标。
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Wf^ o0t(E(hP#w-H u 如果连续五年，每一年都能维持25%获利，就有资格成为成功的投资人。 j4x"z
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如果连续十年，每一年都能维持25%获利，就有资格成为成功的经理人 。
/S|TUg'jd*T 如果连续十五年，每一年都能维持25%获利，就有资格成为华尔街的明星， V
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有无数的经理人和交易员愿取这样的绩效，但是：2%的风险限制。10%的每月亏损限制。25%的年度报酬目标。这三个资金控管法则，对大多数人来说是不可接受的，因这三项限制让快速致富的美梦破碎，大多数的人愿意承担更大的风险，换取更大的利润，所以建立了无法负荷的庞大的仓位，希望急速致富，可一旦市况稍有风吹草动的时候，就会摧毁所有仓位，迫使交易人离场，这样的人毕竟占了九成以上。

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